Милли Меджлис в первом чтении одобрил создание правовой базы для деятельности по секьюритизации в Азербайджане.
Как сообщает Оперативный Информационный Центр-OMM со ссылкой на «Report», проект поправок к законам «О банках» и «О рынке ценных бумаг» был вынесен на обсуждение на сегодняшнем пленарном заседании парламента.
Отмечается, что законопроект подготовлен в соответствии со «Стратегией социально-экономического развития на 2022–2026 годы», утверждённой распоряжением Президента страны от 22 июля 2022 года, с учётом международного опыта, аналогичного законодательства зарубежных стран и особенностей рынков капитала Азербайджана.
Документ устанавливает основы деятельности по секьюритизации в стране, требования к секьюритизационной компании и сервисному агенту, порядок продажи активов секьюритизационной компании, подготовки и утверждения плана секьюритизации, выпуска секьюритизированных облигаций, а также требования к управлению рисками и прозрачности в этой сфере.
Секьюритизация — это инструмент, позволяющий кредиторам досрочно получить денежные средства, которые должны поступить от принадлежащих им активов. Для этого кредитор продаёт такие активы секьюритизационной компании по цене ниже их стоимости, чтобы сразу получить причитающиеся по ним средства. Секьюритизационная компания, в свою очередь, выпускает на основе приобретённых активов секьюритизированные облигации, выплаты по которым осуществляются за счёт поступлений от этих активов.
Законопроект регулирует требования к каждому участнику процесса секьюритизации, в том числе к продавцу активов (первоначальному кредитору) и секьюритизационной компании, выпускающей секьюритизированные облигации, определяет их полномочия и функции, а также механизмы применения секьюритизации.
Предусматривается, что каждый процесс секьюритизации будет сопровождаться планом, утверждённым Центральным банком Азербайджана (ЦБА). Продажа активов осуществляется на основании договора купли-продажи, заключаемого между продавцом активов и секьюритизационной компанией.
В плане секьюритизации должны быть указаны сведения об участниках процесса и активах, являющихся предметом секьюритизации, существующих рисках и способах их снижения, а также заключение внешнего аудитора о соответствии активов требованиям законодательства. В течение 60 рабочих дней после утверждения плана ЦБА секьюритизационная компания должна обратиться в регулирующий орган — Банк — для государственной регистрации выпуска облигаций.
В проекте предусмотрен ряд мер для снижения рисков, которые могут возникнуть в процессе секьюритизации. Кредитный риск активов, продаваемых секьюритизационной компании, не должен превышать кредитный риск активов того же вида, остающихся на балансе продавца. Кроме того, продавец должен приобрести не менее 5% облигаций, выпущенных на основе проданных активов, и держать их до окончания срока обращения. Проект также предусматривает такие механизмы, как обеспечение денежных требований по активам способами обеспечения исполнения обязательств и выпуск облигаций несколькими траншами с различным уровнем кредитного риска.
Регулирование секьюритизации и внедрение этого механизма на рынке ценных бумаг позволит участникам рынка эффективно управлять ликвидностью, преобразовывать неликвидные активы в ликвидные ценные бумаги, расширить ассортимент финансовых инструментов и создать дополнительные инвестиционные возможности для инвесторов.
После обсуждения проект был поставлен на голосование и принят в первом чтении.
