В Азербайджане вводится обязательное требование к уставу или учредительным документам венчурного фонда. Согласно новым правилам, исключительным предметом деятельности фонда должно быть инвестирование не менее 70% привлеченных средств в цели, указанные в законе «Об инвестиционных фондах». Оставшаяся часть средств может быть направлена в другие финансовые инструменты для управления ликвидностью.
“Оперативный Информационный Центр-OMM” сообщает, что данное положение нашло отражение в законопроекте о внесении изменений в соответствующий закон, который был вынесен на обсуждение на сегодняшнем заседании комитета Милли Меджлиса по экономической политике, промышленности и предпринимательству.
Согласно документу, венчурные фонды могут функционировать в режиме свободно отчитывающегося или лицензируемого венчурного фонда. Фонд может быть создан в форме общества с ограниченной ответственностью, закрытого акционерного общества, коммандитного товарищества или закрытого паевого инвестиционного фонда. При этом венчурный фонд не вправе заниматься иными видами предпринимательской деятельности.
Деятельность венчурных фондов направлена на инвестирование средств в инновационные проекты субъектов микро-, малого и среднего предпринимательства, а также обладателей сертификата «Стартап» или резидентов технологических парков и бизнес-инкубаторов в Азербайджане. Инвестиции должны быть направлены на разработку, производство и совершенствование цифровых технологий и инновационных продуктов.
Законопроект также устанавливает ограничения на привлечение заемных средств:
- Свободно отчитывающийся венчурный фонд: может привлекать займы только для покрытия краткосрочных потребностей в ликвидности. Общие долговые обязательства не должны превышать 30% от общего объема капитальных обязательств фонда, а срок каждого займа не может превышать 12 месяцев.
- Лицензируемый венчурный фонд: может привлекать займы в размере, не превышающем 10% активов, на срок не более трех месяцев.
Минимальный размер уставного капитала лицензируемого фонда и правила его формирования определяются Центральным банком Азербайджана (ЦБА). Реестр владельцев паев (акционеров) ведется центральным депозитарием. Кроме того, фонд обязан не реже одного раза в год проводить расчет объема активов под управлением, методология которого также устанавливается ЦБА.
Венчурный фонд может осуществлять инвестиции как внутри страны, так и за ее пределами, с учетом требований закона «О валютном регулировании». Вопросы продления срока деятельности фонда, смены управляющего или создания фонда-преемника регулируются уставом и инвестиционной декларацией фонда в соответствии с законодательством.
Справочно: Развитие венчурного финансирования является одним из ключевых направлений государственной политики Азербайджана по стимулированию инновационной экосистемы. Создание прозрачной законодательной базы для венчурных фондов призвано повысить доверие инвесторов и ускорить коммерциализацию стартап-проектов в стране.
